Prêt ou crédit-bail pour de l'équipement industriel au Canada

Commencez par la durée d'utilisation prévue

Le choix entre un prêt et un crédit-bail devient plus clair lorsqu'on part de l'équipement plutôt que du produit de financement.

Si un manufacturier prévoit utiliser une machine pendant dix ou quinze ans, la propriété à long terme peut être importante. Si l'actif devient vite désuet ou si l'entreprise prévoit le remplacer régulièrement, la souplesse en fin de terme peut compter davantage.

Ce que fait généralement un prêt d'équipement

Un prêt d'équipement finance habituellement l'achat d'un actif. L'entreprise est propriétaire de l'équipement, et le prêteur obtient une garantie sur celui-ci jusqu'au remboursement de la dette. Au Québec, cette garantie prend généralement la forme d'une hypothèque mobilière publiée au Registre des droits personnels et réels mobiliers (RDPRM).

L'emprunteur fait les versements de capital et d'intérêts prévus au contrat. Une fois le prêt remboursé et la garantie radiée, l'équipement reste à l'entreprise.

Ce que fait généralement un crédit-bail

Dans un crédit-bail, la société de financement, appelée crédit-bailleur, est propriétaire de l'équipement pendant la durée du contrat, et l'entreprise paie pour avoir le droit de l'utiliser.

La fin du contrat varie d'une entente à l'autre. Certains crédits-bails comprennent une option d'achat. D'autres prévoient le retour de l'équipement, un renouvellement ou un refinancement. Ce que dit le contrat compte davantage que le nom qu'on lui donne.

La propriété n'est qu'une partie de la décision

Les entreprises se concentrent souvent sur la question de savoir qui sera propriétaire de la machine. D'autres questions pratiques comptent aussi :

• Quelle somme faut-il verser à la clôture?
• Quels coûts sont inclus dans le financement?
• Quelle est la durée du contrat?
• Que se passe-t-il à la fin?
• Y a-t-il des restrictions pour déplacer, modifier ou vendre l'équipement?
• Le calendrier de paiements convient-il aux liquidités de l'entreprise?
• Quel est l'effet de la structure sur le traitement comptable et fiscal?

Les questions comptables et fiscales doivent être confirmées avec le comptable de l'entreprise, puisque le traitement varie selon la structure et la situation.

Les coûts connexes peuvent influencer le choix

Certains prêteurs et crédit-bailleurs peuvent financer la livraison, l'installation ou d'autres coûts directement liés à l'équipement. Cela ne signifie pas que tous les coûts connexes ont leur place dans chaque contrat. Détaillez le projet pour que la source de financement puisse déterminer ce qui convient à sa politique.

Si une proposition inclut l'installation et que l'autre l'exclut, la comparaison des paiements mensuels est incomplète.

L'équipement usagé peut fonctionner avec l'une ou l'autre structure

Le fait qu'une machine soit usagée ne décide pas à lui seul entre un prêt et un crédit-bail. Le prêteur regardera quand même l'âge, l'état, la valeur, le vendeur et la durée de vie utile. Une machine très âgée ne permettra peut-être pas la même durée qu'une machine plus récente, peu importe la structure. Notre guide sur le financement d'équipement industriel usagé détaille ce que le prêteur examine.

Le risque technologique peut orienter la structure

Certains actifs industriels restent utiles pendant des décennies. D'autres deviennent désuets à cause du logiciel, de la commande numérique ou de l'évolution rapide des procédés.

Une entreprise qui achète un équipement au cycle technologique court peut accorder plus de valeur à la souplesse qu'une entreprise qui achète une machine lourde à longue durée de vie physique.

Un bon marché de revente rend aussi un actif plus facile à comprendre pour un prêteur, ce qui peut influencer les structures offertes, même si le prêteur analyse toujours l'entreprise. Un équipement très spécialisé peut être analysé différemment, notamment parce que son marché de revente est plus limité.

Et si vous prévoyez modifier la machine?

Si l'entreprise prévoit des modifications importantes, demandez comment le contrat de financement les traite avant de signer.

Certaines modifications améliorent l'actif. D'autres le rendent très spécialisé et plus difficile à revendre. Le prêteur ou le crédit-bailleur voudra peut-être savoir ce qui sera changé et qui fera le travail.

Que se passe-t-il si vous voulez vendre la machine plus tôt?

Peu importe la structure, ne tenez pas pour acquis que vous pourrez vendre l'équipement sans faire intervenir la source de financement.

Un prêt peut avoir un solde garanti à rembourser avant que le prêteur radie sa garantie. Un crédit-bail peut exiger un rachat, une cession du contrat ou un autre processus.

Les manufacturiers vendent leur entreprise, refinancent, échangent des machines et restructurent leur dette. Si un remboursement anticipé est réaliste, demandez comment il fonctionne avant de signer. Les clauses de remboursement anticipé, le calcul du rachat et les droits de cession peuvent compter davantage qu'une petite différence de paiement mensuel.

Comment comparer une offre de prêt et une offre de crédit-bail

Un paiement plus bas peut venir d'une durée plus longue, d'une autre hypothèse de valeur résiduelle ou d'une autre obligation en fin de terme. Cela ne le rend pas automatiquement moins cher ni meilleur.

Placez les propositions côte à côte et comparez :

• le montant financé;
• la somme à verser à la clôture;
• la durée et la fréquence des paiements;
• les frais;
• les garanties demandées;
• l'obligation en fin de terme;
• les conditions de remboursement anticipé.

La mise de fonds change la comparaison

Une offre de prêt qui exige plus d'argent à la clôture peut quand même être avantageuse à long terme. Un crédit-bail qui préserve davantage de liquidités peut avoir plus de valeur lorsque l'entreprise a besoin de fonds pour l'installation et le démarrage.

Comparez la structure de financement au besoin de liquidités de tout le projet, et pas seulement à la facture de l'équipement.

Quand un prêt peut être logique

Un prêt peut être intéressant lorsque l'entreprise veut une propriété simple, prévoit garder la machine longtemps et est à l'aise avec le calendrier de remboursement offert.

Quand un crédit-bail peut être logique

Un crédit-bail peut être intéressant lorsque la structure offerte apporte une souplesse utile, préserve les liquidités, suit le cycle de l'équipement ou inclut des coûts de projet acceptés par le crédit-bailleur.

Aucune de ces conclusions ne devrait être automatique. Comparez les offres réelles.

Les normes comptables peuvent changer la présentation d'un crédit-bail

La comptabilisation des contrats de location est technique et dépend du référentiel comptable de l'entreprise et du contrat. Ne choisissez pas un crédit-bail en vous fiant à une hypothèse sur sa présentation aux états financiers. Confirmez le traitement avec le comptable de l'entreprise.

Questions fréquentes

Le crédit-bail est-il toujours meilleur pour les liquidités?

Non. Le montant du paiement dépend de la structure, de la durée et du prêteur. Comparez des propositions réelles plutôt que de vous fier à une hypothèse.

Un crédit-bail peut-il inclure l'installation?

Certains crédits-bails peuvent inclure des coûts directement liés à l'équipement, selon la politique du crédit-bailleur et la documentation fournie.

Un prêt peut-il financer de l'équipement usagé?

Oui, selon l'actif et le prêteur.

Quelle structure est la plus facile à faire approuver?

Il n'y a pas de réponse universelle. L'approbation dépend de l'entreprise, de l'actif, du vendeur et de la structure demandée.

Choisissez la structure une fois l'équipement bien compris

Raymond Leigh peut analyser la machine, le vendeur, le budget du projet et le profil de l'entreprise, puis comparer les sources de financement qui offrent des prêts ou des crédits-bails adaptés au dossier. Pour la démarche générale, consultez notre guide sur le financement d'équipement industriel au Canada ou notre page de financement d'équipement.

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